新加坡金管局就利率操纵问题处罚20家银行,全球

作者: 财经频道  发布:2019-08-02

* 全球监管机构将于下周公布最终指南

* 调查发现133位交易员试图操纵利率

* 新加坡和香港已在推进各自的改革

* 瑞银、ING、RBS需要增加的拨备最多

* 美国和英国在Libor的前途问题上分在分歧

* 银行业将开始以实际交易水平来作为指标利率的基础

* 庞大的外汇市场难以监管

新加坡6月14日 - 新加坡金融管理局周五对20家银行进行谴责,此前其发现有逾100位当地交易员试图操纵指标利率。

伦敦7月15日 - 旨在打击金融基准操纵行为的整体蓝图定于下周稍晚公布。但是,如果个别国家坚持自己的制度,这项计划将面临失败。

这是全球反利率操纵行动的最新进展,也让荷兰国际集团ING.AS和美国银行(Bank of America)等更多银行卷入此事。

预计监管机构将发布改善各项基准透明度与监管的最终指南,这些基准覆盖从利率到原油和黄金的一切金融领域。

金管局称,133位交易员试图以不当方式影响利率。金管局未对这些银行进行罚款,但责令它们增加未来一年内的拨备。

但总部在马德里的国际证监会组织无权推行其建议。香港和新加坡已经在推进自己的计划,这预示全球金融基准的改革将各自为政。

新加坡银行业与市场协会组织亦公布改革举措,对银行业如何确定基准利率作出规定,其中包括以实际交易利率作为基准利率的基础,而非采用银行业上报的估计利率。欧洲和美国也在推动基准利率基于实际利率的做法。

“缺乏拥有足够职权的全球性监管组织,不能要求各国改变对相关原则的执行方式。而这些原则本来就需要加以解释,”英国监管智库JWG的Tom White表示。

全球对金融市场参考利率都实施严密监控,因为之前发现有些利率被操纵,最为明显的就是作为利率指标的伦敦银行间拆放款利率。

他说,这可能导致不同的监管机构采取不同的做法,从而在监管体系中留下可能被人利用的漏洞。

篮球世界杯投注体育-官方合作平台,巴克莱是第一家因操纵Libor而遭到罚款的银行,美国和英国当局还对苏格兰皇家银行和瑞银集团UBSN.VX也施以数亿美元罚金,并正在对多家银行进行调查。

去年曝出的伦敦银行间拆放款利率操纵案,损害了人们对于金融业基准的信任。欧洲当局也在调查原油市场的价格操纵行为,英国在调查交易商左右外汇市场指标汇率的指控。

监管重点现已扩大至外汇市场。英国金融监管机构在调查一份有关交易员操纵指标汇率的报告。

尽管影响着数万亿美元的合约,但许多基准未受到监管,而且是由可能从中获利的人来确定。

新加坡监管机构命令瑞银、苏格兰皇家银行和ING提列的额外拨备最多,每家银行在央行须增加储备10-12亿坡元。如果这些银行按要求采取补救行动,这些钱将予以返还。

为了最大程度降低受到操纵的风险,IOSCO在4月表示,希望在可能的情况下以实际交易作为基准的基础,而不是仅凭估计。IOSCO还寻求加强对检举者的保护,制订行为准则约束提交确定基准所需数字的个人,加强监督编制与管理指标的机构。

**审查扩大到外汇市场**

IOSCO的最终报告将被金融稳定委员会采用,用于监督银行间市场的基准改革。该委员会是影响力很大的一个监管机构,由英国央行总裁卡尼领导工。

金管局称,发现进行不当交易的133位交易员中,有四分之三已被解雇或者辞职。剩余人员将接受纪律处分,包括没收奖金。

但FSB在明年以前不会作出汇报,而到了那个时候恐怕就太晚了,各国已经自行推进的改革木已成舟,难以更改。

瑞银称,这是过去少数人的行为。瑞银一位发言人表示,其已经大力强化内部流程和管控。

**亚洲和欧洲改革进度**

ING称,其已经对少数相关个人进行纪律处分。苏格兰皇家银行称,其将按要求采取补救措施。

若按IOSCO的期望依市场实际交易,而不是估算来计算基准,在流动性欠佳的市场会困难重重。

其他接受处罚的银行还包括法国巴黎银行、美国银行、华侨银行、巴克莱、瑞士信贷CSGN.VX、星展银行、德意志银行和渣打银行。

自美国投资银行雷曼兄弟2008年9月垮台后,银行间市场的交易枯竭;银行业者更愿靠存款或各国央行提供的便宜贷款来支应其自身放贷。

“惩罚不轻。有利于提醒银行有序管理。不放贷的机会成本可能相当高,”新加坡Securities Investors Association股票研究分支SIAS Research的执行长Roger Tan表示。

况且,在收集编纂基准所需的资料时,监管者若把银行和交易机构排除在外,有可能损害基准本身。

差不多一年前,新加坡金管局首次命令在该国开展业务的银行审查指标借款利率。去年9月这项审查扩大到用来给外汇衍生品定价的基准汇价,尤其是无本金交割远期外汇.

在有关当局调查新加坡是否有利率操纵问题后,该国一度蓬勃兴盛的利率和新兴市场外汇交易服务部门的交易量萎缩;访问的经纪商和分析师表示,交易量在短期内难恢复。

1月报导过银行业调查发现交易员操纵离岸外汇市场汇率。

在发现有逾百名交易员涉嫌参与利率操纵后,新加坡已明令操纵基准利率为触犯刑法的行为,并将对设定新加坡银行间拆放款利率等重要基准加以规范。

新加坡两个主要指标利率--新加坡银行间同业拆借利率和互换利率被用来为抵押贷款和其他类型贷款定价。

新加坡将停用六种基准利率,而剩下五种基准利率中,有四种将根据汇市的实际交易数据。Sibor将继续按银行提交的估算来设定。

新加坡外汇市场委员会(Singapore Foreign Exchange Market Committee)和新加坡银行公会(Association of Banks in Singapore,ABS)宣布,美元相关版本的Sibor将废除,以美元Libor取代。

香港方面,香港金管局已将拆息定价机制的管理职能交予财资市场公会管理,并将逐步淘汰市场需求较小的拆息品种定价。

其还表示,坡元Sibor仍将是银行业评估借款成本的基准指标,SOR、印尼卢比Sibor和泰铢Sibor等其他基准利率将依成交利率确定。

日本全国银行协会则表示,将加强对银行间拆借利率设定的监管力度。

马币Sibor、越南盾Sibor以及印尼卢比和泰铢的SOR将废除。

欧洲的监管机构正在考虑更为激进的方法。

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

英国方面,纽约-泛欧交易所集团已宣布,将从英国银行业者协会接手伦敦银行间拆放款利率的管理。

英国监管机构希望纽约-泛欧交易所研究让Libor更贴近实际交易市况的方法。

英国监管者已建议采用一套并行系统--一方面系统根据银行估算确定基准,以支持现有合约,另一方面根据实际交易计算基准,用于新合约。但美国希望完全弃用估算的方式,因此或许会坚持在美国采用基于交易的基准利率。

汤森自2005年以来,一直代表英国银行业者协会计算和公布Libor数值。

欧洲当局也正研议是否让提交银行间利率数据成为强制性的,因包括花旗、瑞银 UBSN.VX和荷兰合作银行RABO.UL在内愈来愈多的国际化银行已退出欧元银行间拆放款利率的计算。

熟悉计划的人士表示,Euribor也可能逐步被淘汰,而改由结合实际交易价格和估算的“混合”利率替代,以确保市场交易量偏低时,利率仍可作为有效的衡量基准。

**外汇市场**

即便用交易价格来作为基准的基础,投资人可能仍会谨慎以对。

在现汇市场,有人指控银行业利用其先一步得知客户交易单讯息的优势来试图操纵WM/Reuters基准汇率,英国当局已对此展开调查。WM/Reuters基准汇率是投资人及企业用来估计其持仓价值的工具之一。

交易员表示由于汇市规模庞大,想要规范也会很难。

“这个市场如此之大,有各式各样的参与者,从亚洲国家央行到大型对冲基金都有,你很难要求任何人坚守某种规范。你可以有一套行为准则,但市场仍会而去追逐流动性,”伦敦一家对冲基金的外汇交易主管说。

有些投资人老早就怀疑他们在外汇市场遭到银行业者的不公平对待。

为了避免这种情况,资产管理公司Russell Investments在10年前就成立了自己的外汇平台。

“全世界没有其他市场会有这么多交易在执行前几个小时就被外界所知悉。我们在进行股票交易时,会想方设法不让人知道我们真正的交易规模--我们会把它拆散并利用100个不同的管道,藉此来掩饰我们的交易规模,”悉尼Russell Investments执行服务主管Daniel Birch说。

“如果你是紧盯伦敦下午四点钟汇率的外汇交易员,而在八、九个小时之前你已经接到来自澳洲、新西兰、日本或香港的交易单,那么外汇交易员操纵基准的动机可能就会很强。”

全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”,让您在每日清晨收到全球财经资讯精华和最新投资动向。请点击此处开通此服务。

本文由篮球世界杯投注体育-【官方合作平台】发布于财经频道,转载请注明出处:新加坡金管局就利率操纵问题处罚20家银行,全球

关键词: 篮球世界杯投